【大河财立方 记者 裴熔熔 史冰倩 北京报道】5月22日，中国证监会、工业和信息化部、公安部、中国人民银行、市场监管总局、金融监管总局、国家网信办、国家外汇局等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》（简称《整治方案》），明确严禁境外机构以任何形式在境内非法提供开户和交易服务，并设置2年集中整治期清理非法存量业务，坚决将此类非法跨境经营活动逐出境内市场。

同日，证监会官网披露，依法对Tiger Brokers (NZ) Limited、富途证券国际（香港）有限公司、长桥证券（香港）有限公司境内外相关主体在境内非法经营证券业务等行为立案调查并作出行政处罚事先告知。

核心整治三类机构，用2年清理非法存量业务

根据方案，本次整治的对象主要有三类：

一是非法跨境经营证券期货基金业务活动的境外机构；

二是协助境外机构非法跨境经营的境内关联或合作主体，以及招揽、指导境内投资者证券期货开户并牟利的境内非法中介；

三是在境内违法违规发布营销信息、非法提供证券期货开户等交易服务的网站、App等互联网平台，以及非法发布开户教程、经验分享等信息的境内网络自媒体。

实践中，境外机构非法跨境经营以证券经纪业务为主，即向境内投资者非法提供炒美股、港股等服务，这一业务具体包括营销招揽、开户、处理交易指令、资金划转等多个环节。境外机构及相关境内主体未取得境内证券业务经营资质，在境内从事上述任一业务环节，均构成非法证券经营活动。

在展业模式方面，有的境外机构在境内设立相关经营主体或通过合作主体，协助其开展营销招揽客户、接收开户申请和交易指令、开发运营网站和交易软件、提供客户服务等；有的境外机构虽未在境内设立相关经营主体，但通过网站、App等方式跨境接收、传输开户申请或交易指令，向位于境内的境内投资者提供服务。

按照《整治方案》明确的整治政策要求，无论上述何种展业模式，均构成非法跨境经营，将被严格禁止和取缔。

同时，设置2年集中整治期清理非法存量业务。集中整治期内，禁止境外机构为存量投资者在境内非法提供买入交易、转入资金等服务，只允许单向卖出交易并转出资金。集中整治期满后，境外机构全面关停境内网站、交易软件及配套服务，禁止为存量投资者在境内非法提供交易等服务。

整治方案突出全链条治理，现有合法渠道不受影响

近年来，部分境外证券期货基金经营机构（以下简称境外机构）未经批准，利用境内关联或合作主体招揽客户，并通过网站、应用程序（App）向境内投资者提供境外股票等开户、交易服务，严重扰乱我国金融市场秩序，危害投资者合法权益。

针对上述问题，2022年12月30日，中国证监会依法开展对境外机构非法跨境经营的整治工作，及时采取措施，遏制了相关风险蔓延势头。

与前期整治工作相比，本次出台的《整治方案》更加突出全链条治理，覆盖营销招揽、开户、处理交易指令、资金划转等各业务环节，严禁境外机构以任何形式在境内非法提供开户和交易服务。同时突出部际央地协作和跨境监管合作，整治措施覆盖证券监管、外汇管理、银行监管、网络管理、犯罪打击等多个领域，全面提升整治工作成效。

业内人士认为，整治工作对维护A股市场平稳运行、保护投资者合法权益都具有积极意义。一方面，有利于将非法跨境证券期货基金经营活动逐出内地市场，净化资本市场生态，保障资本市场健康发展。另一方面，有利于引导境内投资者通过合法渠道开展境外投资，维护投资者合法权益。

据了解，相关境外监管部门也将同步采取措施，整治境外机构在跨境展业中存在的相关问题。经过境内外监管部门的共同整治，境外机构在境内合规运营的意识将进一步提升，非法跨境展业活动将逐步消减。

整治工作是否会切断投资者投资港股等境外市场股票的渠道？是否会对相关境外市场造成负面影响？针对部分投资者的疑问和担忧，市场人士回应称，本次整治针对的是境外机构非法跨境展业活动，切断此类非法投资渠道是毫无疑问的，但并不会影响现有的合法渠道，投资者仍可以通过港股通、合格境内机构投资者（QDII）及跨境理财通等合法渠道开展境外投资。

“《整治方案》采取分阶段停止境内服务的方式引导投资者处理存量账户和资产，并未限制境外机构向位于境外的境内投资者提供交易服务，对香港市场的影响总体可控。”上述市场人士认为。

投资者财产安全不受整治影响，明确五项保障举措

对于公众关注的投资者保护问题，证监会亦明确表态：本次整治工作的主要出发点，是通过严打非法经营活动保护投资者合法权益，投资者的财产安全不受整治影响。同时，本次整治工作针对的是境外机构非法跨境经营活动，投资者已开立的账户不会被强制注销，账户里的资金及股票、基金等资产不会被强制清理。

为保障存量投资者合法权益，《整治方案》确定了五项措施：

一是设置2年集中整治期，分阶段停止境外机构相关境内服务。

二是要求境外机构做好与在境内受整治措施影响的投资者的沟通联系及其账户处置安排，保障客户财产安全。

三是开展跨境证券期货基金活动的宣传教育，指导金融机构做好投资者风险警示。

四是协调推动境外金融监管部门督促境外机构采取措施保障境内投资者财产安全，妥善处理投资者投诉。

五是引导境内投资者通过港股通、合格境内机构投资者（QDII）及跨境理财通等合法渠道开展境外投资。

特别需要提醒的是，投资者通过非法渠道开展境外投资，由此产生的纠纷或损失，将难以得到境内法律的充分保障和救济。广大投资者要充分认识境外机构相关跨境展业活动的非法性及危害性，务必选择合法渠道开展境外投资。

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